近日，央行發(fā)布公告，自2020年3月1日起，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與存量浮動利率貸款客戶就定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換條款進(jìn)行協(xié)商，將原合同約定的利率定價方式轉(zhuǎn)換為以LPR為定價基準(zhǔn)加點形成（加點可為負(fù)值），加點數(shù)值在合同剩余期限內(nèi)固定不變；也可轉(zhuǎn)換為固定利率。這意味著，2020年1月1日前金融機(jī)構(gòu)已發(fā)放的和已簽訂合同但未發(fā)放的參考貸款基準(zhǔn)利率定價的浮動利率貸款（不包括公積金個人住房貸款），將迎來全新的利率定價基準(zhǔn)。
西江日報記者 戴福鈿
存量浮動利率貸款“換錨”
據(jù)悉，此前，央 行曾發(fā)布公 告，自 2019年10月8日起，新發(fā)放的商業(yè)性個人住房貸款利率以最近一個月相應(yīng)期限的貸款市場報價利率為定價基準(zhǔn)加點形成，加點數(shù)值在合同期限內(nèi)固定不變。其中，首套商業(yè)性個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報價利率，二套商業(yè)性個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報價利率加60個基點。
自此，商業(yè)性個人住房貸款利率定價基準(zhǔn)迎來變革，從過去以房貸基準(zhǔn)利率上浮或下浮的幅度來確定個人住房貸款利率的方式，轉(zhuǎn)變?yōu)樵贚PR的基礎(chǔ)上加點形成，即根據(jù)LPR來確定個住房貸款的利率。兩者最大的區(qū)別在于，貸款基準(zhǔn)利率是央行發(fā)布的指導(dǎo)性利率，LPR是市場報價利率。由此可見，此次房貸利率定價基準(zhǔn)的變化，是利率市場化改革的結(jié)果。
不過，記者了解到，新的貸款利率定價機(jī)制實施以來，盡管新發(fā)放的商業(yè)性個人住房貸款基本已實行LPR新政，但存量浮動利率貸款仍基于貸款基準(zhǔn)利率定價，既不能及時反映市場利率變化，又不利于保護(hù)借貸雙方的權(quán)益。
亦正因此，自央行實施LPR新政以來，存量貸款會否轉(zhuǎn)換成LPR以及如何轉(zhuǎn)換一直是市場關(guān)注的焦點。
為加快存量浮動利率貸款的定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為LPR，更好地發(fā)揮LPR貸款市場報價利率在實際利率形成中的引導(dǎo)作用，央行在近日發(fā)布的公告中明確要求，自2020年3月1日起，金融機(jī)構(gòu)要與存量浮動利率貸款客戶就定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換條款進(jìn)行協(xié)商，將原合同約定的利率定價方式轉(zhuǎn)換為以LPR為定價基準(zhǔn)加點形成（加點可為負(fù)值），加點數(shù)值在合同剩余期限內(nèi)固定不變；也可轉(zhuǎn)換為固定利率。定價基準(zhǔn)只能轉(zhuǎn)換一次，轉(zhuǎn)換之后不能再次轉(zhuǎn)換。
另外，央行明確，定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為LPR時，借貸雙方可重新約定重定價周期和重定價日，重定價周期最短為一年。
商業(yè)性個人房貸利率迎來變化
值得一提的是，公告明確，商業(yè)性個人住房貸款的加點數(shù)值應(yīng)等于原合同最近的執(zhí)行利率水平與2019年12月發(fā)布的相應(yīng)期限LPR的差值。從轉(zhuǎn)換時點至此后的第一個重定價日（不含），執(zhí)行的利率水平應(yīng)等于原合同最近的執(zhí)行利率水平，即2019年12月相應(yīng)期限LPR與該加點數(shù)值之和。此后，自第一個重定價日起，每個利率重定價日的利率水平由最近一個月相應(yīng)期限LPR與該加點數(shù)值重新計算確定。
舉例來說，若某筆商業(yè)性個人住房貸款原合同期限20年，剩余期限為8年，原合同約定的利率為5年期以上貸款基準(zhǔn)利率上浮10%，那么，現(xiàn)執(zhí)行利率為4.9%×（1+10%）=5.39%。而2019年12月發(fā)布的5年期以上LPR為4.8%。如果借貸雙方確定在2020年3月30日轉(zhuǎn)換定價基準(zhǔn)，且重定價周期為1年，重定價日為每年1月1日，那么加點幅度應(yīng)為0.59個百分點（5.39%-4.8%=0.59%）。2020年3月30日至12月31日，執(zhí)行的利率水平仍是5.39%（4.8%+0.59%）。在此后的第一個重定價日，即2021年1月1日，按照重新約定的重定價規(guī)則，執(zhí)行的利率將調(diào)整為2020年12月發(fā)布的5年期以上LPR+0.59%，此后每年以此類推。
分析人士分析，此次央行對存量浮動利率貸款用戶給出兩個選擇，既可與銀行協(xié)商確定將定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為LPR，也可以轉(zhuǎn)換為固定利率。轉(zhuǎn)換后的利率水平由借貸雙方協(xié)商確定，轉(zhuǎn)換后利率水平應(yīng)等于原合同最近的執(zhí)行利率水平。這意味著，若選擇固定利率的方式，商業(yè)性個人房貸利率將維持穩(wěn)定。但若以LPR為定價基準(zhǔn)加點的方式，商業(yè)性個人房貸則存在兩種可能，一是利率下行帶來月還款額降低的紅利，二是利率上行導(dǎo)致月還款額增加。不過，他們認(rèn)為，無論選擇哪種方式，保持貨幣政策以及商業(yè)性個人房貸利率的穩(wěn)健仍將是未來市場發(fā)展的趨勢。
